连亏计算器用精确的“无 k 连亏”动态规划，估算 N 笔交易里至少出现一次 k 连亏或更长连亏的概率，并把这些概率求和来估算最长连亏的期望长度。
连亏参数
P（至少出现一次 ≥k 连亏）= 1 − P（未出现 k 连亏），使用精确动态规划
连续亏损风险
单笔亏损概率—
某一段 k 连亏的概率—
至少出现一次 k 连亏—
预期最长连亏—
填入样本量和要做压力测试的连亏长度。
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怎么算的
这个计算器算什么
它估算在 N 笔交易中，至少出现一次连续 k 次或更多亏损的概率。这和某个固定位置恰好连续亏 k 次不同；样本越长，连亏可以出现的位置越多。
公式
q = 1 − p，其中 p 是胜率。
q^k 是某个固定位置连续亏损 k 次的概率。
计算完整样本时，引擎用精确动态规划求出 P(no k-loss run)。它记录当前末尾连续亏损次数，状态从 0 到 k−1；盈利会把状态重置为 0，亏损则进入下一个状态。最终概率为 1 − P(no k-loss run)。
预期最长连亏等于所有可能连亏长度的 Σ P(at least one k-loss run)。
实例演算
胜率为 50% 时，某个固定位置出现 5 连亏的概率只有 0.5^5 = 3.125%。但在 100 笔交易中，5 连亏有许多重叠的出现位置，至少发生一次的概率约为 81.01%。
它特意不做什么
模型假设每笔交易相互独立，胜率也保持不变。真实策略的盈利和亏损往往会随市场环境成簇出现。如果亏损之间存在相关性，这个模型可能低估连亏风险。
常见问题
为什么至少出现一次连亏的概率比 q^k 高？
q^k 只算某个固定位置开始的一段连亏。交易笔数多时，连亏可以从很多位置开始，所以至少出现一次的概率高得多。计算器为什么不用随机模拟？
它用精确动态规划计算没有出现 k 连亏的概率，再取补集。没有随机抽样，同样的输入每次都会得到同样的结果。
预期最长连亏是什么意思？
它是模型在大量相同长度、相同亏损概率的交易序列中推算出的最长连亏平均值，不是可能出现的最大值。
胜率该用回测数据还是实盘数据？
用你更信任的样本。回测可能过拟合，实盘样本又可能太小。计算器只负责换算你填入的胜率。
盈利系统也会遇到长连亏吗？
会。能否盈利取决于胜率和盈亏比的组合。正期望系统照样可能出现难熬的连亏，所以仓位管理不能省。
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